Разлика између коефицијента дуга и дуга према капиталу

Кључна разлика - однос дуга према односу дуга према капиталу
 

Компаније спроводе различите стратегије раста и ширења са намером да остваре већи профит. Финансирање таквих стратешких опција често се анализира коришћењем капиталних захтева где компанија може да користи капитал, дуг или комбинацију обоје. Већина компанија покушава да одржи одговарајућу мешавину дуга и капитала како би стекла предности обе. Кључна разлика између односа дуга и односа дуга према капиталу је у томе однос дуга мери износ дуга у односу на активу, однос дуга према капиталу израчунава колики дуг има компанија у поређењу са капиталом који обезбеђују акционари.

САДРЖАЈ
1. Преглед и кључне разлике
2. Шта је коефицијент дуга
3. Колики је однос дуга према капиталу
4. Упоредно упоређивање - однос дуга према односу дуга према капиталу
5. Резиме

Шта је коефицијент дуга

Коефицијент дуга је мерило утицаја компаније. Левериџ је износ дуга који је посуђен као резултат финансирања и одлука о инвестирању. Ово даје тумачење колики удео имовине се финансира коришћењем дуга. Што је већа компонента дуга, то је већи финансијски ризик с којим се компанија суочава. Овај однос се такође назива однос дуга и имовине и израчунава се на следећи начин.

Однос дуга = Укупан дуг / Укупна актива * 100

Укупни дуг

То се састоји од краткорочног и дугорочног дуга

Краткорочни дуг

Ово су текуће обавезе које доспевају у року од годину дана

На пример. Обвезе према добављачима, камате, ненаплаћени приходи

Дугорочни дуг

Дугорочне обавезе се плаћају у року већем од једне године

На пример. Банковни зајам, одгођени порез на доходак, хипотекарне обвезнице

Укупна актива

Укупна имовина се састоји од краткорочних и дугорочних средстава.

Краткорочна имовина

Опћенито речено на текућу имовину, оне се могу претворити у новац у року од једне године.

На пример. Потраживања, аванси, залихе

Дугорочна имовина

Ово су дуготрајна имовина за коју се не очекује да ће бити конвертирана у готовину у року од годину дана

На пример. Земљиште, зграде, машине

Предности финансирања дуга

Обезбедите ниже камате

Каматне стопе које се плаћају на дуг су углавном ниже у поређењу с приносима који очекују акционари капитала.

Избегавајте превелику зависност од финансирања из сопственог капитала

Финансирање власничким капиталом је скупо у поређењу са финансирањем дуга, јер се пореска уштеда може извршити на дуг, док се капитал плаћа

Недостаци финансирања дуга

Предност инвеститора за компаније са ниским усмјеравањем

Многе компаније су проглашене банкротом због обимног дуга који су преузели, укључујући и неке од најпопуларнијих светских компанија, попут Енрон, Лехман Бротхерс и ВорлдЦом. Будући да високи дуг сигнализира високи ризик, инвеститори се можда неодлучно улажу у такве компаније

Ограничења у добијању финансија

Банке посвећују посебну пажњу постојећем омјеру дуга прије одобравања нових зајмова јер могу водити политику не кредитирања предузећа која прелазе одређени постотак полуге.

Колики је однос дуга према капиталу

Коефицијент дуга према капиталу представља омјер који се користи за мјерење финансијског утјецаја компаније, израчунато дијељењем укупних обавеза компаније са сопственим капиталом. То се обично назива „Коефицијент задужености'. Коефицијент Д / Е показује колики дуг компанија користи за финансирање своје имовине, у односу на износ вредности представљен у капиталу акционара. То се може израчунати као,

Коефицијент дуга према капиталу = Укупан дуг / Укупни капитал * 100

• Укупни капитал је разлика између укупне имовине и укупних обавеза

Омјер дуга и капитала мора се одржавати по пожељној стопи, што значи да би требало постојати одговарајућа мјешавина дуга и капитала. Не постоји идеалан омјер јер се то често разликује овисно о политикама компаније и индустријским стандардима.

На пример. Компанија може одлучити да одржи омјер дуга и капитала од 40:60. То значи да ће се 40% структуре капитала финансирати задуживањем, док ће се осталих 60% састојати од капитала.

Опћенито, већи удио дуга; већи ризик; према томе, о висини дуга претежно одлучује профил ризика компаније. Предузећа која су ентузијастична за преузимање већег ризика вероватно ће користити финансирање дуга у поређењу са организацијама које спречавају ризик. Даље, компаније које спроводе високе стратегије раста и ширења такође воле више да се задужују како би финансирале свој раст у релативно кратком року.

Слика_1: Поређење коефицијента дуга и односа дуга и капитала може показати одвојени допринос од активе и капитала за покриће дуга

Која је разлика између односа дуга и коефицијента дуга?

Однос дуга према односу дуга према капиталу
Коефицијент дуга мјери дуг у проценту од укупне имовине.	Коефицијент дуга према капиталу мери дуг у проценту од укупног капитала.
Основе
Коефицијент дуга сматра колико капитала долази у облику кредита.	Коефицијент дуга према капиталу показује у којој је мјери капитал доступан за покривање текућих и дугорочних обавеза.
Формула за прорачун
Однос дуга = Укупан дуг / Укупна актива * 100	Коефицијент дуга према капиталу = Укупан дуг / Укупни капитал * 100
Тумачење
Коефицијент дуга често се тумачи као однос полуге.	Коефицијент дуга према капиталу често се тумачи као пријеносни омјер.

Сажетак - Количина дуга и однос дуга према капиталу

Разлика између односа дуга и односа дуга према капиталу првенствено зависи од тога да ли се за израчунавање дела дуга користи основица имовине или основица капитала. На оба ова омјера утичу индустријски стандарди гдје је нормално да постоји значајан дуг у неким индустријама. Финансијски сектор и капитално интензивне индустрије попут ваздухопловства и грађевинарства обично су високо усмерене компаније.

Референце:
1. „Која је разлика између степена преноса и односа дуга према капиталу?“ Инвестопедиа. Н.п., 16. децембра 2014. Веб. 16 фебруар 2017.
2. Гало, Ејми. „Освежавање односа дуга према капиталу.“ Харвард Бусинесс Ревиев. Н.п., 13. јула 2015. Веб. 16 фебруар 2017.
3. Тхакур, Арун. „Топ 10 познатих компанија које су банкротирале.“ ТопИапс. Н.п., 02. јануара 2013. Веб. 16 фебруар 2017.
4. „Коефицијент дуга / капитала“. Инвестопедиа. Н.п., 29. септембра 2015. Веб. 16 фебруар 2017.
5. Саинт-Легер, Рандолф. „Која индустрија обично има највиши однос дуга према капиталу?“ Буџетирање новца. Н.п., н.д. Веб. 17. фебруар 2017.

Љубазношћу слике:
6. „Табела односа односа дуга и имовине и односа дуга и капитала“ компаније ПРОУ.С. Министарство пољопривреде (ЦЦ БИ 2.0) преко Флицкр-а