Разлика између будућности и промене

Футурес вс Свапс 
 

Деривати су финансијски инструменти чија вриједност овиси о вриједности основног средства или вриједности индекса. Деривати се користе у више сврха, укључујући управљање ризиком, хедгинг, шпекулације, управљање портфељем и за арбитражу. Два таква најчешће разматрана деривата су свапови и фјучерси. Замјене и футурес прилично су различити један од другог и користе се у више различитих сценарија. Следећи чланак нуди јасно објашњење за сваку врсту деривата и показује колико су свака слична и различита једна од друге.

Заменити

Замјена је уговор склопљен између двију страна које пристају на размјену новчаних токова на датум одређен у будућности. Инвеститори обично користе свапове како би променили позицију у власништву имовине без потребе за ликвидацијом средства. На пример, инвеститор који држи ризичне акције у фирми може разменити приносе за дивиденде за нижи ризик континуираног протока прихода без продаје распродатих ризичних акција. Постоје две уобичајене врсте замена; валутни свапови и замјене каматних стопа.

Замјена каматних стопа је уговор између двије стране који им омогућава размјену плаћања камата. Уобичајени свап каматне стопе је фиксни за променљиви свап где се плаћања камата на кредит са фиксном стопом размењују за исплате кредита са променљивом стопом. Замјена валута догађа се када двије стране размјењују новчане токове деноминиране у различитим валутама.

Будућност

Термински уговор обвезује купца да купи, а продавача одређену имовину по одређеној цени која ће се испоручити на унапред одређени датум. Средства која се купују и продају могу бити било физичка роба или финансијски инструменти. Футурес уговори су стандардизовани тако да се њима може размењивати. Вероватноћа неиспуњења обавеза је врло мала, будући да термински уговори пролазе кроз клириншку кућу што гарантује да је трансакција обављена на оба краја. Футурес уговори се обележавају на тржишту свакодневно, што значи да се поравнање врши свакодневно и ако маржа падне испод захтева, упућује се маргин позив да би се рачун вратио на потребну маржу. Будући уговори могу се подмирити физичком испоруком, или се могу подмирити плаћањем у готовини.

Будућност се углавном користи за заштиту од ризика и спекулација кретања цијена са циљем стварања профита. Велике компаније користе терминске компаније да би се заштитиле од ризика од флуктуације цена, а трговци користе футуристе да нагађају кретања цена са циљем стварања профита.

Свап вс Футуре

Замјени и фјучерси су оба изведена финанцијска средства, који су посебне врсте финансијских инструмената који своју вриједност добивају из различитих основних средстава. Футурни уговор се тргује разменом и, дакле, стандардизовани су уговори, док су заменице углавном ван шалтера (ОТЦ), што значи да се могу прилагодити посебним захтевима. Још једна велика разлика између ове две је да футурес захтева задржавање марже, с могућношћу да трговац буде изложен маргин позивима у случају да маржа падне испод захтева. Предност код свапова је што нема маргин позива.

Резиме:

Разлика измене и будућности 

• Свапс и фјучерси су оба изведена средства, што су посебне врсте финансијских инструмената који своју вредност изводе из више основних средстава..

• Замјена је уговор склопљен између двију страна које пристају на размјену новчаних токова на датум одређен у будућности.

• Футурес уговор обавезује купца да купи, а продавца да прода одређену имовину, по одређеној цени која ће се испоручити на унапред одређени датум.

• Термински уговор се тргује разменом и зато су стандардизовани уговори, док су заменице углавном ван шалтера (ОТЦ); могу се прилагодити специфичним захтевима.

• Будућности захтевају да се маржа одржи, с могућношћу да трговац буде изложен маргин позивима у случају да маржа падне испод захтева, док у свап-у нема маргин позива..