Разлика између хедге фонда и приватног капитала

Уз све веће могућности зарађивања на финансијском тржишту, инвеститори су упознати са великим бројем инструмената, попут обвезница, акција, узајамних фондова, роковних уговора, фјучерса и још много тога. Међутим, да би се додатно развеличили од ризика и ојачали портфељ, улагачи могу потражити и хедге фондове и приватне капиталне фондове. Ова средства се продају на тржишту путем приватних понуда које се ослањају на изузећа од регистрације. Фондови инвеститора везани су за такве инвестиције дуже од осталих хартија од вредности, попут акција или фондова којима се тргује на берзи, са намером да остваре бољи профит. Иако се о обје могућности улагања често говори у истом даху и спадају у категорију алтернативних улагања, ипак постоје бројне разлике између њих двије.

Хедге Фунд

Хедге фондови и инвестициона партнерства су једно те исто. Реч "хедге" значи заштита од финансијских губитака и управо су та средства осмишљена. Инвестиција се врши обједињавањем средстава, при чему се користи низ стратегија за постизање високог профита за инвеститоре.

Сврха хедге фондова је да се што пре оствари профит на инвестирању. Да би се то догодило, инвестиције се у почетку праве у високо ликвидној финансијској имовини тако да се на једној инвестицији брзо донесе поврат, а затим се новац пребаци у другу инвестицију која је прилично обећавајућа. За разлику од узајамних фондова, може се користити за разне финансијске хартије од вредности. Хедге фондови могу уложити у разне инструменте, укључујући арбитражу, обвезнице, акције, деривате, фјучерс, робу и било какву хартију од вредности која би могла да оствари високу зараду у кратком временском периоду..

Приватна имовина

С друге стране, приватни капитал је капитални капитал који улажу богати појединци у сврху стицања власништва над капиталом у послу. Ова средства се могу користити за испуњавање потреба обртног капитала предузећа у циљу побољшања биланса стања или се могу користити за улагање материјалних улагања за несметано одвијање пословања на ефикасан начин. Главни доприноситељи приватног капитала су акредитовани инвеститори и институционални инвеститори, јер могу себи да приуште задржавање уложених средстава дужи временски период.

Фондови приватног капитала су попут улагања у ризични капитал, при чему они улажу у пословање и имовину са циљем да управљају, расту и на крају продају имовину. Обично је потребно око три до пет година да се инвестиција у потпуности реализује. Приватни капитал се такође користи за претварање јавног предузећа у приватни домен, где је посао под мањим надзором јавних инвеститора.

Разлике

За инвеститора је важно да буде свјестан разлика како би могао доносити здраве инвестиционе одлуке, имајући у виду њихову структуру, услове, стање ликвидности, перформансе, порезе, ризике, итд..

Структурна разлика

Прва разлика између ове две врсте инвестиција је у томе што су оне структурно различите. Приватни капитал је инвестициони фонд близу краја, јер се његова тренутна тржишна цена не може лако утврдити и не може се пренети током одређеног временског периода. Док хедге фондови спадају у категорију отворених инвестиционих фондова у којима нема ограничења у преносивости средстава и имовине лако се обележавају на тржишту.

Услови Фонда

Трајање фондова приватног капитала варира од десет до дванаест година на основу одређених критеријума. Менаџер фонда може продужити тај период након што добије сагласност свих инвеститора. С друге стране, хедге фондови немају одређени термин.

Када инвестирати?

Инвеститор не мора одмах да улаже у приватни капитал. Уместо тога, може поднијети своју обавезу да уложи у будућност за било који посао који је закључио портфељ менаџер на приватном тржишту. Нема дефинисаног временског периода када се новац може позвати.

У случају хедге фондова, инвеститори морају одмах уложити новац, који иде директно у тржишне хартије од вредности којима се тргује у реалном времену.

Стратегија

Заштитним фондовима управљају и управљају трговци на тржишту, који су професионални улагачи. Улажу и прелазе из финансијских инструмената и траже најбоље могуће приносе. Менаџери хедге фондова имају висок ризик да би створили висок ниво добити.

Средства приватног капитала се улажу или куповином целог предузећа или набавком одабране имовине. Ова предузећа су углавном слабије развијена, а компаније приватног капитала их купују како би побољшале свој рад користећи сопствену професионалну експертизу.

Краткорочни добитак вс. Дугорочна добит

Као што је већ расправљано, хедге фондови су усмерени на остваривање краткорочних добитака. Али то није случај са фондовима приватног капитала, јер су они фокусирани на дугорочне изгледе портфеља предузећа у које улажу или купују. Једном када могу да изврше значајну контролу над компанијом, могу да изврше промене у менаџменту компаније, поједноставе пословање и могу да продају компанију са профитом, приватно или путем ИПО-а (иницијалне јавне понуде) на берзи..

Ниво ризика

Постоји значајна разлика између нивоа ризика хедге фондова и фондова приватног капитала. Иако оба фонда преузимају управљање ризиком улагањем у високоризичне инвестиције и сигурније инвестиције са ниским ризиком, ипак, хедге фондови имају тенденцију да остваре краткорочни профит, што на крају доводи до већег ризика.

Мерење учинка

Успешност фондова приватног капитала може се мерити израчунавањем интерне стопе приноса (ИРР), при чему се на капитал износи минимална стопа препрека. Док је профит од хедге фондова непосредан и ради стицања подстицајне накнаде, мерило се користи за мерење перформанси.

Додјела и расподјела средстава

Друга главна разлика између ових средстава је расподјела и расподјела средстава између менаџера и инвеститора. Инвеститори никада не могу повратити новац од улагања из хедге фондова све док средства из неког разлога не буду укинута или ако се одлуче повући. У случају приватног капитала, новац добијен ликвидацијом портфеља расподељује се све док инвеститори не добију целокупан износ који иницијално улажу. Понекад добијају и префериране приносе, што представља проценат од вредности доприноса инвеститора.

Ликвидност

Ликвидност показује способност менаџера средстава да ствара готовину. Иако се обе инвестиције сматрају мање ликвидним у поређењу с другим инвестицијским возилима, хедге фондови су и даље ликвиднији од приватног капитала према налазима Саветодавног савета за социјални рад и план пензијских накнада, који је објављен на вебсајту САД-а. Одељење за рад. Штавише, вредност имовине у портфељу приватног капитала није лако одредити у поређењу са хедге фондом због природе имовине која поседује.

Порези

Постоји образац зван К-1 који генеришу хедге фондови и фондови приватног капитала у којем се пријављују опорезива добит, приходи и губици инвеститора. У случају хедге фондова, део краткорочног у односу на дугорочни профит заснован је на томе колико често портфељ менаџер добије власништво над инвестиционом имовином. Обвезнице и други приходи који остварују финансијске хартије од вредности које држе хедге фондови могу створити обичан порез на доходак.

Што се тиче приватног капитала, већина власништва се задржава у портфељу имовине дуже од дванаест месеци. Стога се сматрају капиталним добицима од којих се обрачунава порез.