Разлика између опција и замена

Кључна разлика - Опције вс Замјене
 

И опције и свапови су деривати; тј. финансијски инструменти чија вриједност овиси о вриједности основног средства. Деривати се користе за заштиту од финансијских ризика. Кључна разлика између опције и свапа је та опција је право, али не и обавеза куповине или продаје финансијског средства одређеног датума по унапред договореној цени, док је свап споразум две стране о размени финансијских инструмената.

САДРЖАЈ
1. Преглед и кључне разлике
2. Шта су опције
3. Шта су Свапс
4. Упоредна упоредба - Опције против Свапс-а
5. Резиме

Шта су опције?

Опција је право на куповину или продају финансијског средства одређеног датума по унапред договореној цени. Али то није обавеза. Датум на који се опција може извршити назива се „датум вежбања„а цена по којој би се опција требала остваривати назива се„штрајк цена'. Цена коју треба платити за добијање опције назива се „опција премија'. Овај износ се не може надокнадити без обзира да ли се опција користи или не. Постоје два главна облика опција; позив опција и опција пут.

Опције за позив

Ово је опција која даје право куповине финансијског средства на унапред договорен датум по унапред договореној цени. Не постоји обавеза куповине средства на одређени датум; на тај начин, опција ће се користити по нахођењу купца.

На пример. ПКР је произвођач нафте коме се обраћа компанија И која изјављује да жели да на крају 6 месеци купи 1.000 барела по цени од 850 долара по барелу нафте (од 31^ст Јул 2017). ПКР се слаже да ће продати опцију од 3000 долара за овај посао. Током периода од 6 месеци, компанија И преферира да цена нафтног барела прелази 850 УСД, од тада ће моћи да профитира од овог посла. На крају 6 месеци цена барела нафте порасла је на 1.200 долара. Компанија И одлучује да искористи ту опцију јер ће им то бити од користи. Међутим, пошто је писац опција (ПКР) пристао да прода барел по цени од 850 долара, то ће бити цена која ће се применити за 1.000 барела у време коришћења опције. Дакле, укупни приход компаније И је,

Цена плаћена за уље (1.000 * 850) = 850.000 УСД

Опција премије = (3.000 УСД)

                                                                            = 847.000 УСД

Ставите опцију

Пут опција је право на продају финансијског средства по унапред договореном датуму по унапред договореној цени. Не постоји обавеза продаје средства на одређени датум; на тај начин, опција ће се користити по нахођењу продавца. Вежбање пут опције је слично опцији за позив; Разлика је у томе што ће продавац желети да се цена имовине смањи испод опције опције да би могао да оствари профит.

Опција може бити берза којом се тргује или преко контра инструмента.

Разменити инструменте којима се тргује

Финансијски производи којима се тргује на берзи су стандардизовани инструменти који тргују само организованим разменама у стандардизованим величинама улагања. Оне се не могу прилагодити захтевима било које две стране

Преко шалтерских инструмената

Супротно томе, преко уговорних страна уговори се могу остварити у одсуству структуриране размене, па се могу уговорити тако да одговарају захтевима било које две стране

Шта су Свапс?

Замјена је изведеница преко које двије стране постижу договор о размјени финансијских инструмената. Иако темељни инструмент може бити било који вриједносни папир, новчани токови се обично размјењују у размјенама. Замјене су преко финансијских производа. Најосновнија врста свап-а назива се обичном ванилијеном сменом док постоје различите врсте замена као што је наведено ниже.

Замјене каматних стопа

Ово је врло популарна врста свап-а где странке размењују новчане токове на основу номиналног износа главнице (овај износ се заправо не размењује) како би се заштитили од ризика каматне стопе или спекулирали..

Цоммодити Свапс

Користе се за робу као што су нафта или злато. Овде ће једна роба укључивати фиксну стопу док друга укључује променљиву стопу. У већини робних свапова, токови плаћања биће замењени уместо главнице.

Замјене страних валута (ФКС)

Овде су укључене стране размењивале камате и износе главнице на дуг деноминиран у различитим валутама. Размена валута треба да се одвија у нето садашњој вредности (садашња вредност будућих новчаних токова).

Слика 1- Замјене каматних стопа су широко кориштене врсте свапова

Која је разлика између опција и замене?

Опције вс Свапс
Опција је право, али не и обавеза куповине или продаје финансијског средства одређеног датума по унапред договореној цени.	Замјена је уговор између двију страна о размјени финансијских инструмената.
Услов за размену
Опције се могу купити или продати путем размене или развијати преко шалтера.	Замјене су преко финансијских производа.
Услов за плаћање премијом
За добијање опције треба платити премију.	Замјене не укључују плаћање премије.
Врсте
Опција позива и опција позива су главне врсте опција.	Замјене каматних стопа, девизне размјене и робне размјене се обично користе.

Преглед - Опције вс Замјене

Опције и замјене су врло популарне технике заштите од штитњаче које се користе у данашњем комерцијалном свијету. У ствари, до 2010. процењено је да је светско тржиште деривата прешло 1,2 квадратних милијарди долара, а највећи део тог дела чиниле су опције и размени. Разлике између опција и замена могу се категорисати према њиховој употреби и структури будући да су оне међусобно различите на различите начине.

Референце:
1. "Промена." Инвестопедиа. Н.п., 30. децембар 2015. Веб. 20 мар. 2017.
2. "Опција." Инвестопедиа. Н.п., 25. марта 2016. Веб. 20 мар. 2017.
3. ”Врсте замена | Деривати софтвер и софтвер за управљање ризиком | ФИНЦАД. " Врсте замена | Деривати софтвер и софтвер за управљање ризиком | ФИНЦАД. Н.п., н.д. Веб. 20 мар. 2017.
4. „Берзански и трговачки деривати (ОТЦ)“. Финансијски воз. Н.п., 17. јула 2016. Веб. 20 мар. 2017.
5.Цохан, Петер. „Велики ризик: 1,2 Дверилијунски деривати на тржишту, Дварфс светски БДП.“ АОЛ.цом АОЛ, 14. јула 2016. Веб. 20 мар. 2017.

Љубазношћу слике:
1. „Замјена каматних стопа са ванилом код банке“ Суицуп - Властити рад (ЦЦ БИ-СА 3.0) преко Цоммонс Викимедиа