Разлика између преференцијалног и приватног пласмана

Кључна разлика - Преференцијална алокација против приватног пласмана
 

Преференцијална додјела и приватно пласирање двије су кључне методе издавања вриједносних папира које могу користити приватне и јавне компаније. Кључна разлика између преференцијалне алокације и приватног пласмана је група инвеститора која им се нуди. Било који инвеститор може да се претплати на акције понуђене преференцијалном алокацијом, јер се акције додељују по преференцијалној основи, док само одабрани акционари имају право на куповину хартија од вредности у приватном пласману.

САДРЖАЈ

1. Преглед и кључне разлике
2. Шта је преференцијална алокација
3. Шта је приватно постављање
4. Упоредна упоредба - Преференцијална алокација против приватног пласмана

Шта је преференцијална алокација?

Ово је издавање акција или других хартија од вредности компаније било којој изабраној особи или групи лица по повлаштеном нивоу. Ово је слично инвеститору који купује хартије од вредности компаније по његовом избору са берзе.

Преференцијалне алокације не укључују акције и хартије од вредности емитоване следећим емисијама акција, јер се стране у њима често одлучују на основу врсте емисије.

Почетна јавна понуда (ИПО)

ИПО је када компанија први пут понуди своје акције јавним инвеститорима уврштавањем компаније на берзу. Компанија може добити приступ ширим могућностима за прикупљање повећаних износа финансирања на овај начин.

Питање права

Када компанија издаје акције постојећим акционарима уместо новим инвеститорима, то се назива издавањем права. Акције се распоређују на основу постојећег удела и акције се често нуде по сниженој цени до тржишне цене како би се подстакао акционарима да се претплате на емисију.

Схема опција опција запослених (ЕСОП)

Ово пружа могућност постојећим запосленима да купе одређени број акција по фиксној цени, негде у будућности. Циљ ЕПОС-а је да постигне конгруенцију циља усклађивањем циљева запослених са циљевима компаније.

Шема куповине деоница запослених (ЕСПП)

ЕСПП нуди могућност куповине акција компаније по одређеној цени, која се обично назива понуђена цена, у одређеном временском периоду. ЕСПП је дизајниран тако да служи сличном циљу као ЕСОП.

Бонус Схарес

Бонус емисија (која се такође назива сценариј) односи се на издавање додатних акција постојећим акционарима. То се врши сразмерно тренутном власништву. Ликвидност акција побољшава се због смањене цене акција.

Издавање акција са знојем

То су акције издате запосленима и директорима у знак признања за њихов позитиван допринос компанији. Емисија удјела у зноју врши се доношењем посебне одлуке. Након издавања акција, оне ће бити непреносиве током периода од три године.

Преференцијална додељивања од стране јавних предузећа

Иако преференцијалне алокације могу давати и приватна и јавна предузећа, за јавна предузећа се примењују виша правила и прописи. Ове смернице уводи и регулише Одбор за хартије од вредности. Посебна пажња се посвећује следећем у случају преференцијалних издвајања у јавним предузећима.

• Цене издања
• Цена акција проистекла из налога
• Цена акција на конверзији

Шта је приватно постављање?

Приватни пласман односи се на понуду хартија од вредности компаније одабраној групи инвеститора. Прикупљање финансија путем ИПО-а може бити веома скупо и дуготрајно; ово се може избећи приватним смештајем, тако да је та стратегија преферирана од стране многих малих предузећа. Ова стратегија омогућава компанији да приватно продаје хартије од вредности одабраној групи инвеститора. Даље, врсте документације и правне импликације су мање компликоване и могу се исплатити.

Компанија може дати приватну понуду за максимално 50 инвеститора у току финансијске године. Инвеститори који су обично укључени у питања приватног пласмана су или институционални инвеститори (крупни инвеститори) попут банака и других финансијских институција или појединци високих нето вредности. Да би појединачни инвеститор могао да учествује у понуди приватног пласмана, мора бити акредитовани инвеститор како је дефинисано прописима Комисије за хартије од вредности (СЕЦ).

Постоје две основне врсте понуда приватног смештаја,

• Власнички приватни пласман (уобичајена акција нуди се као хартија од вредности)
• Плаћање приватног дуга (задужнице се нуде као хартије од вредности)

Која је разлика између преференцијалног и приватног пласмана?

Преференцијална алокација против приватног пласмана
Преференцијална алокација је издавање акција или других хартија од вредности компаније било којој изабраној особи или групи лица по повлаштеном нивоу.	Приватни пласман односи се на понуду хартија од вредности компаније одабраној групи инвеститора.
Сигурност
Хартије од вредности нуде се сваком инвеститору који жели да стекне удео у компанији.	Хартије од вредности издају се групи инвеститора изабраних по дискрецији предузећа.
Управљање
Преференцијална додјела регулисана је одредбама члана 62 (1) (ц) Закона о привредним друштвима из 2013. године	Приватно пласирање регулише се одредбама члана 42. Закона о привредним друштвима из 2013. године.
Ауторизација путем Статута (АОА)
Потребна је ауторизација путем АОА	Није потребно одобрење путем Статута
Временски период
Акције би требало да буду додељене у року од 2 месеца од дана пријема средстава.	Расподјела би се требала обавити у року од 12 мјесеци, након чега слиједи доношење посебне резолуције. Међутим, за компаније које котирају на берзи специфично временско раздобље је врло мање. (15 дана)

Референтна листа:

„Приватни пласман и преференцијална додељивање.“ Дрво закона. Н.п., 19. септембра 2016. Веб. 27. јануара 2017. „Које су неке предности прикупљања капитала приватним пласманом?“ Инвестопедиа. Н.п., 08. септембра 2015. Веб. 27. јануара 2017. „Емитовање хартија од вредности путем приватног пласмана по Закону о привредним друштвима, 2013.“ НРС. Н.п., н.д. Веб. 27. јануара 2017. „Како приватни пласман утиче на цену деоница?“ Инвестопедиа. Н.п., 28. маја 2015. Веб. 27. јануара 2017.

Љубазношћу слике: Пикабаи