Разлика између резидуалног дохотка и ЕВА

Кључна разлика - преостали приходи у односу на ЕВА
 

Процјена могућности улагања је важна како би се схватили трошкови и користи сваке опције улагања. Преостали приходи и ЕВА (Додата економска вредност) су две методе које процењују колика су средства већа од трошкова капитала предузећа који ће пројектовати. И преостали доходак и ЕВА заснивају се на истом принципу. Разлика лежи у начину израчунавања. Док преостали приход користи оперативни профит у свом обрачуну, ЕВА користи нето оперативни профит након опорезивања. Ово је кључна разлика између преосталог дохотка и ЕВА.

САДРЖАЈ
1. Преглед и кључне разлике
2. Шта је резидуални приход
3. Шта је ЕВА
4. Упоредна упоредба - преостали приходи у односу на ЕВА
5. Резиме

Шта је резидуални приход?

Преостали доходак је мера учинка која се обично користи за процену учинка одељења, у којој се од профита одузима финансијски трошак. Ова финансијска накнада представља трошак капитала у монетарном смислу (добијен множењем оперативних средстава са трошковима капитала). Нето пословни приход је разлика између прихода остварених улагањем умањеним за припадајуће трошкове.

Преостали приход = Нето пословни добитак - (оперативна имовина * трошак капитала)

• Нето оперативна добит - Добит од пословања (бруто добит умањена за оперативне трошкове) пре одбитка камата и пореза.
• Оперативна имовина - Средства која се користе за остваривање прихода
• Трошак капитала - Опортунитетни трошак улагања.

Предузећа могу стећи капитал у облику капитала или дуга; многе компаније желе комбинацију обеју.

Трошкови капитала

Стопа приноса која треба да се обезбеди акционарима

Трошак дуга

Стопа приноса која треба да се обезбеди за власнике дугова

Пондерирани просечни трошак капитала (ВАЦЦ)

ВАЦЦ израчунава просечну цену капитала узимајући у обзир тегове компонената капитала и дуга. Ово је минимална стопа коју треба постићи да би се створила вредност акционара.

На пример. Дивизија А је зарадила 20.000 УСД током последње финансијске године. Основна имовина компаније износила је 90 000 УСД, састојећи се од дуга и капитала. Пондерисани просечни трошкови капитала компаније су 13%, и то се користи при израчунавању финансијске накнаде.

Преостали приход = 20.000- (90.000 * 13%) = 8.300 УСД

Накнада за финансирање од 11.700 долара представља минимални поврат који траже добављачи финансирања на капиталу од 90.000 долара који су им пружили. Пошто стварни профит дивизије превазилази ово, дивизија је забележила преостали приход од 8.300 долара.

РИ може пружити увид у стопу приноса на уложена средства у различитим одељењима.

На пример. Размотрите две оперативне поделе и њихове резидуалне приходе како је наведено у наставку.

А Б

Нето оперативни профит 25.000 УСД 25.000

Оперативна имовина $ 10,000 $ 18,000

Трошак капитала 10% 10%

Преостали приход $ 24000 $ 23,200

Иако претходна два одељења остварују сличан профит, основна имовина дивизије Б је значајно већа од поделе А, тако да је њен преостали приход мањи. То је зато што је потребно више средстава да би се произвео сличан приход као и одељење А.

Шта је ЕВА?

ЕВА се такође израчунава коришћењем трошкова капитала, процене колику вредност инвестиција додаје послу. ЕВА пројектује колики ће профит компаније бити након опорезивања трошкова капитала у новчаном износу од пројектоване нето добити из пословања после пореза. Формула за израчунавање ЕВА је,

ЕВА = Нето оперативни добитак након опорезивања - (оперативна имовина * трошак капитала)

Економска додата вредност се такође назива ЕВА ^ТМ која је мерење перформанси жига развијено од америчке консултантске фирме Стерн Стеварт & Цо; добила је широку употребу међу многим познатим компанијама као што су Сиеменс, Цоца-Цола, Пепси и Херман Миллер.

Слика_1: ЕВА за Цоца-Цолу и Пепси од 2001-2003

Која је разлика између резидуалног дохотка и ЕВА?

Преостали приходи вс ЕВА
Преостали приход израчунава износ коришћења имовине на основу нето добити из пословања	ЕВА израчунава износ употребе имовине на основу нето добити из пословања након опорезивања.
Ефикасност
Преостали приход је ефикаснији у поређењу са ЕВА-ом.	Због прилагођавања пореза ЕВА је мање ефикасан од преосталог дохотка.
Формула за прорачун
Преостали приход = Нето пословни добитак - (оперативна имовина * трошак капитала)	ЕВА = Нето оперативни добитак након опорезивања - (оперативна имовина * трошак капитала)

Резиме - Остатак прихода у односу на ЕВА

Једина приметна разлика између преосталог дохотка и ЕВА-е је последица плаћања пореза, јер се преостали доходак обрачунава на нето оперативној добити пре опорезивања, док ЕВА сматра добит после пореза. Основа ових мера је утврђивање ефикасности предузећа у употреби имовине. Дакле, порез, који представља неконтролирани трошак који није директно повезан са употребом имовине, смањује ефикасност ЕВА као алата за одлучивање о инвестирању. Један од главних недостатака преосталог дохотка и ЕВА је тај што су то апсолутни подаци, који отежавају ефикасно коришћење у поређење. Бројна су истраживања такође открила да не постоји значајна веза између ЕВА-е и зараде по акцији.

Референце:

1. „Трошак капитала.“ Инвестопедиа. Н.п., 25. марта 2016. Веб. 14. фебруар 2017.
2. „Остатак прихода (ри) Лекција.“ Цхегг. Н.п., н.д. Веб. 14. фебруар 2017.
3. „Формула резидуалног дохотка | Дефиниција | Пример. " Мој курс рачуноводства. Н.п., н.д. Веб. 14. фебруар 2017.
4. „Која је разлика између економске додане вредности и резидуалног дохотка“ Цхрон.цом. Н.п., н.д. Веб. 14. фебруар 2017.
5. „Кокс ​​Вс Пепси 092506.“ Делите и откријте знање о ЛинкедИн СлидеСхаре-у. Н., 20. августа 2009. Веб. 14. фебруар 2017.
6. Абдоли, Мохамадреза, Мохамадреза Схурварзи и А. Фарокхад. “Економска додата вредност у односу на преостали приход из рачуноводства; Који је бољи критеријум за мерење вредности створених акционара. “ Ворлд Апплиед Сциенцес Јоурнал 17.7 (2012): 874-881.