Разлика између „ЕЕ“ и „И“ обвезница

Обвезнице 'ЕЕ' и 'И'

Улагачима је преко Одељења за трезор на располагању много алтернативних улагања, међу којима су обвезнице серије И и релативно познатије серије ЕЕ обвезница. Периоди непредвидивости и неизвесности берзанских тржишта, виде многи инвеститори који траже сигурније и конзервативније алтернативе за своја улагања. Промјене каматних стопа често ће се одразити на приносе већине обвезница, јер су приноси обично подложни великој волатилности.

Обвезнице 'И' почеле су да се емитују 1998. године од стране Министарства финансија. На бројне начине, „ја“ обвезнице су прилично сличне познатијим „ЕЕ“ обвезницама, али постоје значајне разлике између две.

Папирне обвезнице ЕЕ издаје савезна влада са попустом од 50% њихове номиналне вредности, а издаје се у апоенима од 50, 75, 100, 200, 500, 1000, 5000 и 10000 долара. По номиналној вредности, клијент обично може потрошити до 60 000 УСД по календарској години на папирне ЕЕ обвезнице. Електронске обвезнице за ЕЕ уведене су у мају 2003. године и не издају се са попустом, већ се издају само по номиналној вредности. Клијент може потрошити до 30.000 долара у календарској години на електронске обвезнице ЕЕ. Каматна стопа, утврђена израчунавањем 90% полугодишњег просека петогодишњих државних хартија од вредности, примењује се на обвезнице два пута годишње, што резултира променљивом каматном стопом током живота обвезница. Иако се обрачунате камате додају на вредност обвезница на месечном нивоу, стварни компензација се врши два пута годишње. Нове стопе објављује Министарство финансија сваког маја и 1. новембра, а када се то догоди, примењиваће се на све издате обвезнице током наредног шестомесечног периода држања.

Обвезнице 'И' издаје савезна влада у истим апоенима као и ЕЕ, али за разлику од ЕЕ обвезница, издаје се по номиналној вредности. Клијент може да купи до 60.000 долара по календарској години, односно 30.000 у папиру и 30.000 као електронски. Каматна стопа на И обвезницу је комбинација фиксне и променљиве стопе. Фиксна стопа утврђује савезна влада сваког маја и 1. новембра и примењиваће се на све обвезнице издате у року од шест месеци. За дату обвезницу почетна фиксна стопа неће варирати, али ће се примењивати током целог животног рока обвезнице. Променљиву каматну стопу одређује влада користећи индекс потрошачких цена за све градске потрошаче (ЦПИ-У), а односи се на сваки полугодишњи каматни период.

Резиме
1. ЕЕ обвезнице се издају са попустом (50%) њихове номиналне вредности, док се обвезнице нуде по номиналној вредности.
2. ЕЕ обвезнице имају само променљиву каматну стопу, док ја обвезнице имају и фиксне и различите каматне стопе.