Пошто оба термина носе реч колонијализам, може се помислити да они имају исто значење, али постоји дефинитивна разлика између колонијализма и неоколонијализма. Па, која је онда разлика између колонијализма и неоколонијализма? Овде ћемо детаљно размотрити разлику између ова два појма, колонијализам и неоколонијализам. Колонијални период започиње негде 1450-их и траје све до 1970-их. Током овог периода, јаче нације су почеле да преузимају слабије нације. Земље попут Шпаније, Британије, Француске и Португала основале су своје колоније у Азији, Африци и неким другим регионима. Ове јаче нације су искориштавале природне и људске ресурсе у потчињеним земљама. Након неколико година покушаја, доминиране земље су стекле независност и постале слободне нације. Тада долази неоколонијализам. Ово је постколонијално искуство где се развијене и јаче земље укључују у економске, социјалне и културне аспекте у бившим колонизованим и неразвијеним земљама.
Као што је горе поменуто, током колонијалне ере владала је већина азијских и афричких региона, а јаче земље су имале једину контролу над тим подчињеним нацијама. Под колонијализмом, једна јача нација стиче моћ и ауторитет над слабијом нацијом, а доминације се шире и успостављају своју команду у читавом доминираном региону. Тако постаје колонија колонијалне земље. Колонијална земља користи природне и људске ресурсе колоније у корист своје земље. Обично је то процес експлоатације и увек постоји неравноправан однос између колонијалне земље и колоније у погледу расподјеле добити. Држава која доминира није користила добит добијену од средстава колоније за развој колоније. Уместо тога, зараду су однели у своју државу како би обогатили своју снагу и моћ.
Под колонијализмом није постојала само економска експлоатација, већ је било и утицаја на социјалне и културне аспекте. Углавном, колонијалне земље шире своје религије, веровања, обрасце одеће, обрасце хране и многе друге ствари по подчињеним земљама. Да би имали бољи положај у друштву, људи су морали да прихвате ове нове колонијалне концепте. Међутим, крајем 1970-их скоро све колоније су стекле независност којом је стао на крај колонијализму.
Неоколонијализам се појавио у постколонијалној ери. То се такође назива употребом економског или политичког притиска од стране моћних земаља ради контроле или утицаја на друге земље. Овде су бивше колонијалне земље додатно искориштавале бивше колоније користећи своју економску и политичку моћ. Као што је горе поменуто, у колонијално доба владајуће власти нису развиле доминирајућу странку. Стога су и након независности некадашње колоније морале да зависе од јачих земаља за своје потребе. Већина друштвених научника веровала је да ће се колоније након стицања независности развијати у економским и политичким силама. Међутим, то се није догодило. Разлог је био очигледан. На пример, већина колонија била је аграрна, чији су главни извоз били пољопривредни производи. Јаче нације плаћале су мањи износ за овај увоз и заузврат су извозиле електроничку опрему која је била скупа. Колоније нису имале довољно капитала и ресурса да производе ове ствари у својим земљама и, стога, нису биле у стању да индустријализују своје економије. Стога су постали зависнији и то се назива процесом "неоколонијализма".
Када анализирамо оба термина, видимо неке сличности као и разлике. У оба случаја постоји неравноправан однос између обе стране. Увек једна држава постаје доминација док друга држава постаје преовлађујућа странка. Колонијализам је директна контрола над покореном нацијом док је неоколонијализам индиректна укљученост. Више не видимо колонијализам, али многе нације у свету сада доживљавају неоколонијализам.