Разлика између НПВ и ИРР

НПВ или на други начин познат као нето садашња вредност, рачуна садашњу вредност тока новца инвестиционог пројекта који користи трошак капитала као дисконтну стопу. С друге стране, ИРР, тј. интерна стопа приноса је каматна стопа која одговара садашњој вриједности будућих новчаних токова са почетним одливом капитала.

У животном веку сваке компаније долази до дилеме, где мора да бира између различитих пројеката. НПВ и ИРР су два најчешћа параметра која компаније користе за одлучивање који је инвестициони предлог најбољи. Међутим, у одређеном пројекту оба критеријума дају контрадикторне резултате, тј. Један је пројекат прихватљив ако узмемо у обзир НПВ методу, али истовремено ИРР метода фаворизује други пројекат.

Разлози сукоба међу њима су због разлике у приливу, одливу и животном вијеку пројекта. Прођите кроз овај чланак да бисте разумели разлике између НПВ и ИРР.

Садржај: НПВ ВС ИРР

1. Упоредни графикон
2. Дефиниција
3. Кључне разлике
4. Сличности
5. Закључак

Упоредни графикон

Основе за поређење	НПВ	ИРР
Значење	Укупна вриједност свих садашњих вриједности новчаних токова (позитивних и негативних) пројекта позната је као нето садашња вриједност или НПВ.	ИРР је описан као стопа по којој се збир дисконтираних прилива готовине изједначава дисконтирани одлив новца.
Изражено у	Апсолутни услови	Процентуални услови
Шта представља?	Вишак пројекта	Тачка без профита без губитка (пробијање бодова)
Одлучивати	Доношење одлука је лако.	Не помаже у доношењу одлука
Стопа за реинвестирање средњих новчаних токова	Цена стопе капитала	Интерна стопа поврата
Варијација у времену одлива новца	Не утиче на НПВ	Показаће негативан или вишеструки

Дефиниција НПВ

Када се садашња вредност свих будућих новчаних токова генерисаних пројектом сабере (било да су позитивни или негативни), добијени резултат ће бити Нето садашња вредност или НПВ. Концепт има велики значај у области финансија и улагања за доношење важних одлука које се тичу новчаних токова током више година. НПВ представља максимизацију богатства акционара која је главна сврха Финансијског управљања.

НПВ показује стварну корист добијену изнад и више од улагања у одређеном пројекту за време и ризик. Овде се следи једно основно правило, прихватите пројекат са позитивним НПВ-ом и одбаците пројекат са негативним НПВ-ом. Међутим, ако је НПВ једнак нули, тада ће то бити ситуација равнодушности, тј. Укупни трошак и добит обе опције биће једнаки. Прорачун НПВ-а може се извршити на следећи начин:

НПВ = Дисконтирани приливи новца - Дисконтирани одливи новца

Дефиниција ИРР

ИРР за пројекат је дисконтна стопа по којој садашња вредност очекиваних нето прилива готовине изједначава трошак новца. Једноставно речено, дисконтирани новчани приливи једнаки су дисконтираним новчаним одливима. То се може објаснити следећим односом, (Новчани приливи / Новчани одливи) = 1.

На ИРР, НПВ = 0 и ПИ (Индекс профитабилности) = 1

У овој методи се дају новчани приливи и одливи. Израчун дисконтне стопе, тј. ИРР, треба извршити методом покушаја и грешке.

Правило одлуке које се односи на критеријум ИРР је: Прихватите пројекат у којем је ИРР већи од тражене стопе поврата (одсечена стопа), јер ће у том случају пројекат искористити вишак изнад и изнад стопе пресека. бити добијени. Одбаците пројекат у којем је стопа пресека већа од ИРР-а, јер ће пројекат донети губитке. Штавише, ако су ИРР и стопа одсека једнаки, то ће бити тачка равнодушности за компанију. Дакле, на дискрецију компаније је да прихвати или одбије предлог за инвестирање.

Кључне разлике између НПВ и ИРР

Ниже су представљене основне разлике између НПВ и ИРР:

1. Агрегат свих садашњих вредности новчаних токова средства, небитних позитивних или негативних, познат је под називом Нето садашња вредност. Интерна стопа приноса је дисконтна стопа по којој је НПВ = 0.
2. Израчун НПВ-а израђује се у апсолутном износу у поређењу са ИРР-ом који се израчунава у процентима.
3. Сврха израчуна НПВ-а је утврђивање суфицита од пројекта, док ИРР представља стање без профита без губитка.
4. Доношење одлука је лако у НПВ-у, али не и у ИРР-у. Пример може да објасни ово: У случају позитивног НПВ-а, пројекат се препоручује. Међутим, ИРР = 15%, трошак капитала < 15%, the project can be accepted, but if the Cost of Capital is equal to 19%, which is higher than 15%, the project will be subject to rejection.
5. Прелазни новчани токови се реинвестирају по пресеченој стопи у НПВ-у, док се у ИРР-у ​​таква инвестиција врши по стопи ИРР-а.
6. Када се време новчаних токова разликује, ИРР ће бити негативан или ће показати више ИРР-а што ће изазвати конфузију. То није у случају НПВ-а.
7. Када је износ почетне инвестиције висок, НПВ ће увек показати велике приливе новца, док ће ИРР представљати профитабилност пројекта без обзира на почетну инвестицију. Дакле, ИРР ће показати боље резултате.

Сличности

• Обе користе методу дисконтираног новчаног тока.
• Обоје узима у обзир новчани ток током целог животног века пројекта.
• Обоје препознају временску вредност новца.

Закључак

Нето садашња вредност и унутрашња стопа приноса су обе методе дисконтираних новчаних токова, на овај начин можемо рећи да оба узимају у обзир вредност времена новца. Слично томе, две методе узимају у обзир све новчане токове током трајања пројекта.

Током израчуна нето садашње вриједности, претпоставља се да је дисконтна стопа позната и да остаје константна. Али, док се израчунава ИРР, НПВ фиксиран на '0' и стопа која испуњава такав услов позната је као ИРР.