Разлика између приватног пласмана и повлаштеног распореда
Share
Да бисте позвали ширу јавност на претплату акција неке компаније, то представља јавну емисију, иницијалном јавном понудом (ИПО). Међутим, када компанија жели да прикупи средства, а да не изврши јавну емисију, онда има могућност приватног пласмана, при чему се хартије од вредности (акције и конвертибилни обвезници) издају приватним инвеститорима, а не преко 200 чланова у финансијској години.
Постоје две врсте приватног смештаја, наиме, преференцијална додељивања и квалификовани институционални смештај. Има случајева када људи намештају повлаштену помоћ за приватни смештај. Преференцијална алокација је када компанија додели хартије од вредности неколицини изабраних особа на основу преференција. Овај одломак чланка говори о разлици између приватног пласмана и повлаштеног издвајања.
Садржај: Преференцијална додјела приватног пласмана против вс
- Упоредни графикон
- Дефиниција
- Кључне разлике
- Закључак
Упоредни графикон
| Основе за поређење | Лични смештај | Преференцијална алокација |
|---|---|---|
| Значење | Приватно пласирање односи се на понуду или позив за понуду одређеним инвеститорима, за позивање њих да се претплате на акције како би прикупили средства. | Преференцијална алокација, је додељивање акција или депозита одабраној групи лица која врши котирана компанија, ради прикупљања средстава. |
| Регулисано | Члан 42. Закона о привредним друштвима из 2013 | Члан 62 (1) Закона о привредним друштвима из 2013 |
| Писмо понуде | Писмо понуде за приватни смештај | Нема таквих докумената |
| Разматрање | Плаћање се врши чеком, нацртом тражења или другим начинима осим готовине. | Готовина или накнада осим готовине. |
| рачун у банци | Да бисте задржали новац за апликацију, потребан је посебан банковни рачун у заказаној комерцијалној банци. | Није обавезно. |
| Чланци | Статут компаније мора га одобрити. | Није потребна ауторизација. |
Дефиниција приватног смештаја
Приватни пласман подразумева продају хартија од вредности, тј. Обвезница или удела у власништву, приватним инвеститорима, са циљем прикупљања средстава за компанију. Према члану 42. Закона о привредним друштвима из 2013. године, приватни пласман је онај у којем компанија даје понуду изабраним лицима, као што су узајамни фондови или осигуравајуће компаније, издавањем приватног дописа о пласирању и испуњавањем услова на њему..
Понуда или позив за претплату за хартије од вредности могу се поднијети до 200 особа или мање, у финансијској години, не укључујући квалификоване институционалне купце и хартије од вредности које се издају запосленима помоћу плана опција запосленика (ЕСОП). Ако неко предузеће понуди или позове да понуди емисију или закључи уговор о издавању акција лицима више од прописаног лимита, то ће се сматрати јавним издавањем и на одговарајући начин регулисати..
Компанија која врши приватни пласман мора да додели хартије од вредности инвеститорима 60 дана од дана пријема износа пријаве, или у супротном исти мора вратити у року 15 дана инвеститорима. Ако компанија не изврши враћање новца претплатницима у року од 15 дана, тада је компанија дужна да целокупну своту плати са каматама @ 12% тачно од 60. дана.
Дефиниција преференцијалне алокације
Преференцијална алокација означава издавање одређених хартија од вредности компаније котиране на признатој берзи, било којој изабраној особи или групи лица, по повлаштеном нивоу. Понуда подлеже правилима и прописима које је у вези с тим донео индијски одбор за хартије од вредности и берзу. Међутим, када компанија која не котира на листи за повлашћивање додељиваће се правила Закона о привредним друштвима, 2013. година.
Понуда се може дати било којој особи без обзира да ли су она власници капитала и запослени у компанији или не. У вези са преференцијалним додељивањем морају се поштовати следећи прописи:
- Додјела је одобрена статутом компаније.
- Чланови компаније морају да донесу посебну резолуцију, или то одобри централна влада.
- Хартије од вредности емитоване преференцијалним алотом треба у потпуности да се уплате кад се емисија изврши.
- Према коду за преузимање СЕБИ, преференцијална алокација која прелази 25% капитала представља отворену понуду постојећим акционарима.
- Дионице издате промоторима као преференцијална додјела подлијежу закључавању у периоду од три године, па не могу преносити такве дионице. Без обзира на то, хартије од вредности које издају другим инвеститорима подлежу само једном години закључавања.
Кључне разлике између приватног пласмана и повлаштеног распореда
Доље представљени бодови објашњавају разлику између приватног пласмана и повлаштеног распореда:
- Приватно пласирање може се описати као понуда или позив за понуду одређеним инвеститорима издавањем хартија од вредности, како би се прикупила средства. Супротно томе, Преференцијална алокација је издавање акција или задуживања одређеној групи лица која врши котирана компанија, ради прикупљања средстава.
- Приватно пласирање регулирано је чланом 42. Закона о привредним друштвима из 2013. године. Супротно томе, у случају преференцијалне расподеле члана 62 (1) Закона о привредним друштвима, примењиваће се 2013. година.
- У случају приватног пласмана, инвеститорима се шаље писмо о приватном пласману за позив да се упишу за акције. Насупрот томе, у случају преференцијалне додјеле, такав документ о понуди се не издаје људима.
- У приватном смјештају новац за апликације може се примати чековима, нацртом захтјева или било којим другим начинима банкарства, али не у готовини. За разлику од преференцијалне алокације у којој се новац прима у готовини или врсти.
- У приватном смјештају новац од апликација чува се на засебном банковном рачуну заказане комерцијалне банке. Напротив, такав рачун није потребан у случају преференцијалне додјеле.
- Приватни пласман мора бити одобрен статутом компаније. Супротно томе, такво одобрење није потребно у случају преференцијалне додјеле.
Закључак
И приватни пласман и преференцијални алокација захтевају посебно решење које треба да се донесе на скупштини компаније. Даље, у оба случаја компанија не даје рекламу широј јавности.
Много пута инвестицијски банкари предлажу фирмама које желе да изађу у јавну мрежу, да изврше приватни пласман, јер за јавно издавање је потребна критична маса, да би се оправдала иницијална јавна понуда.
